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控制風險的前提
要控制風險前要先知道，
理解風險：知道什麼是風險？
確認風險：在投資市場中辨別風險。
唯有同時了解以上兩點，
才能「控制風險」。
為什麼要控制風險？
優秀的投資人同時擁有賺取高報酬與控制風險的能力。
而優秀的投資人會在：
賺相同報酬時承擔較小的風險；
賺到高報酬時承擔適當的風險。
但通常這種成就是不會被重視，
尤其是在多頭行情。
多頭行情時也要控制風險
在多頭市場中，「控制風險」的行為並不會受到讚揚，
因為在賺錢時投資人是看不到風險，
風險只會在虧損時才會被注意。
另外，
升息、疾病、戰爭、原物料價格變高等負面事件出現時，
投資人才會注意風險。
但是，
如果現在負面事件沒發生，
不代表未來也不會發生。
多頭行情終究會轉變成空頭行情。
相同收益下降低風險
如何定義「好的投資」？
從兩方面著手，
1.在相同風險下，獲得更大的報酬。
2.在相同報酬，卻只需要更小的風險。
第2種方常被低估
多頭市場時間比空頭市場長，
若從空頭的尾端說起；
從懷疑空頭是否結束、
景氣好像開始好轉、
身邊因股市好轉而賺錢的人越來越多、
好像隨便買隨便賺。
此時在多頭市場中控制風險，
已獲得相同報酬的方法不受青睞，
比起控制風險，
更多人感興趣的是如何在短時間內賺大錢。
雖然只有市場報酬程度的績效，
只要長期維持下去，經過複利的加持，
就能獲得豐厚的報酬。
最好的例子是選擇「指數型ETF」做為「存股」的工具。
但是，
時代環境與消息的快速變化，
現代人無法忍受慢慢致富，
或是不甘心的等待財富慢慢成長，
而想要一夕致富。
也有可能是因為
周遭太多一夜致富的消息、
對於缺錢的焦慮，
等等……
都會刺激投資人的心態，
結果失去了等待的耐心。
「在潮水退去時，才會知道誰有穿衣服，誰在裸泳。」
為了獲利，聰明承擔風險
如何聰明的承擔風險？
我們一方面想要獲得優渥的報酬；
另一方面卻不想承擔風險。
不過，
「天下沒有白吃的午餐。」
如何承擔風險的同時又能獲得報酬？
霍華.馬克斯提出了此觀念與保險業者的相思之處：
知道風險的存在：不會認為有無風險的資產（穩賺不賠）且有能力辨別風險存在。
能分析風險：知道要如何風險大小，也就是說是否會追價買進昂貴的資產。
分散風險：運用策略分批買進；或是同時買不同種類的商品（股票或債劵）。
承受風險並獲得報酬：每一次的投資未必都能成功，要避免虧損擴大到無法生活的程度。
控制風險不是規避風險
控制風險的投資人雖然知道可能有負面的事件發生，
並不知道未來會發生什麼事情，
會有多少機率發生。
所以，
主要的投資陷阱在於不知道「糟糕的情況會有多糟」（不知道事情的嚴重性），
最後做出糟糕決定。
極端的變化或虧損並不常出現，
久沒出現，誤認為不會發生，
因此針對風險所做的投資就會看似很保守而賺不到錢
提高槓桿、借錢投資等忽視風險的做法就相對的吸引人注意，
既然風險如此危險，
乾脆什麼都不做就好了？
但是逃避風險的同時，
也失去獲得報酬的機會。
甚至手中的錢會被通貨膨脹吃掉。
這就是「規避風險」
例如：
有人認為投資很危險而不去投資（逃避虧損的風險），
自然就不會在資本市場中賺錢（失去獲得報酬的機會），
甚至會面臨通貨膨脹，錢變少的危機。
控制風險的方式
控制風險的方式可從兩方面著手，
投資標的、進場方式。
投資標的又可分為資產與產業，
最常見的資產分配就是股債分配，
例如：
依投資人的年齡不同而進行不同的股債分配。
（Google輸入年紀股債分配）
而另一種資產分配是指買同一種資產（例如股票）時，
同時持有各種產業（電子、金融股）。
但要做這麼廣的投資方式，
需要龐大的資金來實現。
想要做到資產分配的小資足可直接買進，
基金：經理人幫你選擇投資部位。
ETF：追蹤且參考指數組合。
以上的兩種方法的共通缺點是
報酬率不會有驚人的漲幅，
以及需要較多的資金。
那有沒有看好單一個股或標的時，
控制風險的方法？
分批買進（進場）
當我們想要買進單一個股時，
不要all in，
不要一次將全部資金用完，
這叫做賭博。
將金資分批買入，
最好買入的同時，兼顧停損與報酬，
若能好好遵守停損。
或許能得到高報酬。
而此特質正呼應之前提到
優秀的投資人同時擁有賺取高報酬與控制風險的能力。
但是要花心力來練習拿捏對停損的忍耐度，
若嫌麻煩，
也定時定額方式執行。
任何投資人市場中，
一定會遇到風險問題，
但大多數的投資人卻不知道如何面對、辨別以及處理風險。
但是只要看過「投資最重要的事」中的
理解風險、確認風險、控制風險章節，
就能幫助投資人處理風險問題，
進而獲得應有的報酬了。
資料來源：投資最重要的事