一目了然的自學筆記

正念是什麼？

以特定的方法維持注意力，並且不受外在（內在）因素影響當下時刻。

正念是一種透過練習提升專注力而達到的心智狀態。

將自身與想法、情緒、感受分離，

為了專注於當下，

不讓思緒停留在過去或未來。

如何執行正念？

介紹以下三種基本的正念練習

基本正念練習

觀察呼吸法：

做法：坐在椅子上。

呼吸：深吸一口氣，屏息一會，再緩緩吐氣。重複循環，不需要做任何控制，

注意力：將注意力放在「呼吸」上，感受氣流通過鼻孔、感受呼氣和吸氣的感覺。

若注意力被其他事物或思考吸引，再把注意力放在呼吸即可。

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情緒無所不在

情緒總是伴隨在人的身邊，

無論是日常生活、娛樂、等等。

當然在交易時，

心情會隨著股價起伏而有所影響，

例如

股價漲，心情興奮；

股價跌，心情低落；

受先前交易的成功經驗

外在環境（例如周圍的人都有賺錢；新聞報導的利多、利空）的影響而產生的情緒，也會影響交易者的行為，

情緒的主要功能

1. 資訊：情緒會提供訊息，幫助理解盤勢或資訊，進而評估交易選項、辨別交易架構，最後決定交易決策。
2. 速度：情緒可幫助交易者更快速地處理訊息，讓交易者在必要時迅速做出決策。以經驗磨練出的感受力來引導行動。
3. 專注力：情緒將專助力[……]

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為什麼交易部位很重要？

市面常聽到關於交易因素的重要性，

例如：

選股邏輯影著是否能找到帶來獲利的標的；

進場點影響著持有成本、

出場點影響著是否有獲利以及有多少獲利。

但是，

有一個因素會同時影響進場點、出場點，

卻很少提到， 就是

「交易部位」。

交易部位影響在進場點、出場點執行交易時的交易數量，

進場點與交易部位做的好時：持有便宜或成本低的標的。

進場點與交易部位做不好時：持有標的不夠便宜、甚至加碼失敗。

「交易部位」、「資產配置」、「資金管理」之間的不同？

資產配置、資金管理沒[……]

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評估交易系統

交易者若想要進步，

再下一次的交易能夠得到更大的獲利，避免虧損。

唯一的方法就是評估交易方法，

保持且擴大優點； 修正缺點。

一切都是為了期望值

影響因素

期望報酬：持有時間、價差（行情方向）、交易次數

相對盈虧大小：交易成本、心理成本、行情方向

根據交易的方法不同，

評估的角度也不同。

以下的交易方式為在此書籍的範例，若要採用僅供參考而需適度調整。

數種交易模式

方法一：很大倍數的起使風險R的長期順勢

獲利目標：10R以上

進場點：80天通道突破[……]

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如何獲利了結？

當我們們進場並且通過保護性停損的考驗，

正式執行交易系統，

也就開始獲利了。

此時，

我們該注意如何保住最大獲利；

有時還必須要吐回最小獲利以換得最大獲利。

有時為了市場各種情況，

而必須擬訂各種出場停利點。

虧損程度小於起使風險R的認賠出場

當虧損未達到起使風險R，

有可能是價格波動的雜訊，

那麼為什麼要停損呢？

因為……

時間停損

1. 預期在進場一段時間後，行情並未如預其所想的發展。
2. 發現有更好的交易機會，但是沒有資金可交易。因此挑績效最差的標的換回現金以[……]

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有必要執行保護性停損（即為起始風險R）嗎？

設定保護性停損是因為當我們買進標的後，

行情的發展並不如同我們所預期的，

開始虧損時，若不停損；

讓虧損持續擴大，萬一心理承受不住容易砍在最低點，

對資產、心理的傷害都很大。

為了解決此問題，

所以在交易前就預先決定起始風險R，

用保護性停損的小額虧損來保護心理、保護資本。

最後保有下次進場的機會。

能獲利的交易公式的要求：

1. 部位願意承擔的最大損失。
2. 衡量部位的獲利潛能，即為風險報酬比。

（獲利=n*R；n：倍數，R：起始風險）

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當我們決定了交易系統、

也找到了適合交易系統的進場架構、 最後就是要進場執行交易。

進場時機的重要性：

進場時機主要是提升交易的勝率，

但前提是不破壞設定好的風險報酬比才有意義。

持有時間的長短（長期、短期交易）與進場成效的重要性有關。

長期交易優缺點

短期交易優缺點

另一方面，只要持有時間超過20天以上、

在明顯的行情或趨勢形成時，

多頭行情下，爛股票也會漲；

空頭行情下，好股票也會跌。

換句話說，只要在明顯的行情下交易，

隨機進場也會賺到錢。

那麼為什麼要如此注重進場時效？

[……]

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當我們確定了交易系統中的所有要素（交易勝率、獲利、成本、頻率、每次交易單位大小、交易資本規模）時。

也就確定了交易系統或交易模式。

但是，

市場（標的）種類百百種；股票、期貨、原物料、選擇權、外匯等等。 而且還有持有商品時間的不同：當沖、波段、存股等等。

我們的交易系統卻無法適用於每一個市場（標的）， 換句話說，沒有「萬用」的交易聖杯。

所以接下來就要利用一些背景條件，也就是「架構」。

幫助我們找到適用我們的交易系統之市場（股市、期貨、選擇權、原物料等金融商品）。

甚至是進場時機；

進場時機可分為以下5個層面：

適用交易[……]

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常見的交易方式如短期的當日沖銷（當沖）、隔日沖銷（隔日沖）、中長期的波段操作、價值投資，甚至是長期的存股。

雖然操作方式不同，但都包含建構交易系統的要素。

而剛開始接觸交易的新手還不知道如何建構出屬於且適合自己的交易系統，

可以參考這篇

所有的交易系統都包含以下6點：

交易的可靠性、勝率：

也就是交易時獲利的可能性。

而勝率會隨者金融商品不同而有所不同，

例如：

當沖只要當天一有獲利就入帳就算成功；

而波段操作或價值投資要長時間的證明才能知道是否成功，

此外有可能一開始會因為虧損而出場（在此就為失敗）[……]

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學會交易方法後

交易系統不只是買賣策略，

交易系統還要符合投資人的個性和風險。

除此之外，

投資人還要面臨以下問題：

分別是情緒、恐懼、貪婪

情緒

順勢交易者不見得一開始就能獲利，

有時可能會一、兩個星期無法使用順勢交易；

甚至會虧損。

資產的虧損會造成投資人的情緒波動，

進而對「順勢交易」失去信心而放棄此方法。

恐懼、貪婪

交易的過程中，

當交易順利時，

恐懼與貪婪會不斷出現；

自信而貪婪

一時的交易順利，

會使你信心大增。

有信心固然事件好事[……]

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